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期货合约如何定价

巴瓦达里尼(KS) | Updated on 2020年11月22日 发表于 2020年11月22日

价格取决于(其中包括)相关商品的即期汇率

大宗商品期货合约为整个价值链中的参与者(包括投资者和交易者)提供各种直接和间接收益。一个主要好处是,期货合约有助于发现价格并提供对冲价格风险的对冲。对于您作为投资者而言,了解期货合约价格有助于您确定进场和退出时间以及对冲策略。这是您应该了解的期货合约定价。

合同定价

期货合约基本上是指双方之间在将来的特定日期以特定价格买卖标的(商品)的衍生合约。也就是说,您锁定了某种商品(例如今天的黄金)的价格,以便稍后再交付。期货合约的价格是市场驱动的。也就是说,它取决于某些关键因素,包括商品的需求和供应,宏观和微观经济因素,国内外事件,包括政策和监管变化,货币变动,商品的季节性和地缘政治事件。贸易参与者的开放利益也对价格走势产生影响。合约的期货价格还取决于基础商品的现货价格。

虽然在合同开始时,现货价格和期货价格可能会有很大的差距,但是随着合同临近交割,两个价格会收敛。现在,您作为期货合约的交易者可以选择接收基础商品或以最终结算价以现金结算。买入价与该结算价之间的差额告诉您您是赢还是亏。

结算价

最终结算价格,也称为到期日汇率(DDR),是合同临近到期时最近几个交易日现货价格的平均值。这是期货合约到期时所有未结头寸的结算价格。该国所有的期货合约(能源合约除外)都是强制性实物交割合约。这意味着,除非您想实物交割,否则最好将合同展期。请注意,期货合约是以标准化合约交易的。

现在,对于到期的合同,最终的结算价格是通过对最近几天的现货价格进行轮询并对其进行简单平均而确定的。这适用于农业和非农业期货合约。但是,对于能源合同(例如原油和天然气),最终结算价格基于其所反映的全球合同的结算价格。例如,MCX WTI原油合约反映了NYMEX WTI原油期货。之所以以包括原油或黄金在内的国际价格基准为基准,是因为印度是价格的接受者。

价格是通过不同城市(交易所)中心的市场参与者进行调查的,包括投资者,贸易商,经纪人,进口商,出口商和加工商。

另一方面,使用每日结算价格结算会员的每日损益。大宗商品期货合约的每日结算价为其交易日的收盘价。

发表于 2020年11月22日
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