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巴瓦达里尼(KS) | Updated on 2020年8月5日 发表于 2020年8月3日

经过一年的差距之后,该国的第二个房地产投资信托(REIT)Mindspace Business Parks近期公开发行了股票。 大使馆和Mindspace都是市场上主要的办公室房地产投资信托。房地产投资信托可以针对任何类型的房地产而构建,例如办公房地产投资信托,零售(购物中心),酒店,数据中心,基础设施和多元化房地产投资信托。

 

房地产投资信托基金在新加坡和香港等亚洲市场受到很大冲击,是印度新兴的资产类别。

它是什么?

办公房地产投资信托基金是拥有,运营和管理可产生收入的办公物业组合的投资工具,目的是为投资者带来定期回报。这些通常是已经产生租金收入的商业物业。目前,在印度,只有两个REIT,主要拥有办公物业。 (办公室)房地产投资信托基金的运作类似于共同基金,后者从许多投资者那里汇集资金,不同之处在于它们投资于产生租金的房地产。由市场监管机构SEBI监管,房地产投资信托基金具有三层结构。有一个发起人,负责设立房地产投资信托基金;基金管理公司,负责选择和经营物业;以及受托人,负责确保以单位持有人的利益管理资金。

房地产投资信托提出首次公开发售要在交易所上市。虽然散户投资者可以在二级市场上购买/出售房地产投资信托基金,但他们的最低投资要求为50,000卢比(200个单位); SEBI为了鼓励投资者参与,将其从20万卢比(800单位)减少了。

它为什么如此重要?

投资房地产,尤其是商业房地产,涉及大量资金,因此对于那些希望将其投资组合的一部分分散到房地产中的投资者而言,房地产投资信托基金是一种选择。

根据SEBI准则,房地产投资信托基金必须将其收入的90%分配给单位持有人。分配可以采用股息或利息收入或两者结合的形式。房地产投资信托基金在出售其任何基础物业时,也可以通过资本增值来赚取收入,从而提高了投资者的回报。例如,使馆房地产投资信托基金在20财年能够为其单位持有人带来7-7.5%的收益。 思维空间的年收益率也有望达到7%。

此外,房地产投资信托基金的80%的价值应投资于已建成和可产生租金的物业,以确保投资者的回报可见。

我为什么要在乎?

尽管房地产投资信托基金可以产生正常的回报,但它们也要承担自己的风险,投资者应保持警惕。房地产投资信托基金的租金和资本增值均取决于其所拥有财产的位置,基础设施和工业发展。尽管跨地区的物业多样化可以缓解这种风险,但挑战依然存在。自大流行爆发以来,由于许多人在家工作,写字楼的需求可能会大大下降。此外,至少在接下来的2-3个季度中,商业物业建设的延迟和租赁决策的延迟可能会影响房地产投资信托的创收。

但是,由于该国缺乏优质的办公空间,其中一些不确定性可能是暂时的。例如,自三月以来,使馆房地产投资信托基金和思维空间房地产投资信托基金都能够保持超过90%的入住率,甚至在锁定期间还能收取90%的租金。此外,由于过去2-3年中许多房地产参与者面临流动性紧缩的情况,主要是由于需求低迷,开发商可以以REIT的形式将产生租金的物业货币化。他们可以为投资者带来稳定的收入来源。

底线

只要大流行风行一时,即使REIT也无法幸免。

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发表于 2020年8月3日
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